「3か月続伸で天井」は本当か――月足66万件で検証したら息切れは5か月目から、最高は4か月連続陰線の翌月+1.976%
「3か月続けて上げたから、そろそろ天井だ」。月足チャートを見ながら、そんな会話が交わされることがあります。上げ続けた株はいずれ息切れする、という感覚は多くの方が持っているはずです。 その感覚を数字…
投稿者: 西村 剛（日本証券アナリスト協会検定会員）
同業種で強い銘柄を買うと負ける――業種内上位20%の超過リターンは5年連続マイナス、358万件で検証
銘柄を選ぶとき、同じ業種の中で比べるという方法があります。半導体なら半導体の中で、銀行なら銀行の中で、いちばん強いものを買う。相対的に強い銘柄には資金が集まりやすい、という考え方です。 一方で「同…
出来高急増で損をするのは小型株だけだった――時価総額100億円未満は5日後-0.348%、中型以上は逆に上昇
出来高が急に膨らんだ銘柄をどう見るか。9月17日の記事では「その日動いた金額」で切り分けましたが、今回は別の角度から調べます。会社そのものの大きさです。 時価総額50億円の会社の出来高が5倍になる…
1週間で急騰した株は買ってはいけない――7日で30%高の20日後は-1.071%・勝率39.7%、急落側の好成績は3日に依存
1週間ほどで大きく動いた銘柄を、どう扱えばよいのか。急落したから拾うべきか、急騰したから乗るべきか。あるいはどちらも避けるべきか。 東証全銘柄について、2022年10月3日から2026年8月8日ま…
「セリングクライマックスは買い」を検証したら――出来高3倍の安値更新は20日後+5.392%、上位3日を除くと+1.421%に
下げ続けた株が、ある日大きな出来高を伴って安値を更新する。売りたい人が一斉に投げ、そこで需給が一転して反発に向かう――セリングクライマックスと呼ばれる現象です。底打ちのサインとして語られることも少…
パーフェクトオーダーは機能していた――20日後+1.523%で全年プラス。ただし成立直後に飛びつくのは最も不利だった
ここ数日、本サイトではテクニカル指標の検証を続けてきました。MACDのゴールデンクロス、一目均衡表の雲抜け、ストキャスティクスのクロス。いずれも買いシグナルとされる形が、市場平均に届いていませんで…
25日移動平均線は「傾き」で見ると景色が変わる――急降下する線の下は20日後+2.247%、同じ線の上は+0.534%
移動平均線の使い方として、まず教わるのは「株価が線の上にあるか下にあるか」です。ただ実際にチャートを見るとき、多くの方は線の向きも見ているはずです。上を向いている線と、下を向いている線。同じ「線の…
一目均衡表の「雲抜け」は買いシグナルとして機能したか――翌日勝率44.2%、雲の下にいる銘柄のほうが高リターンだった
一目均衡表は、日本で生まれた数少ないテクニカル指標です。なかでも「雲」は目を引きます。株価が雲を上に抜けたら買い、雲の中は方向感がなく、雲の下は弱い――そんな説明を読んだことのある方も多いはずです…
MACDのゴールデンクロスは本当に買いサインか――32万件で検証したら、デッドクロスのほうが20日後+1.434%で上回った
MACDは、株価チャートのソフトにたいてい標準で入っている指標です。2本の線が下から上に交わったら買い、上から下に交わったら売り――ゴールデンクロスとデッドクロスという呼び方も広く知られています。…
「出来高を伴った新高値は強い」は本当か――15.7万件で検証したら効いていたのは出来高ではなく“何日目の高値か”だった
「出来高を伴って新高値を更新した銘柄は強い」。順張りの世界でくり返し語られてきた考え方です。商いが膨らみながら高値を抜けるということは、それだけ多くの資金がその価格を認めたということだから――とい…
売買代金が急増した銘柄に飛びつくと負ける――5倍以上の5日後は代金10〜50億円帯で-1.052%、プラスは1億円未満だけ
「出来高が急増した銘柄に注目せよ」。株式投資の入門書でよく見かける教えです。人が集まっているところに値動きがある、という理屈は分かります。しかし出来高には1つ弱点があります。株数しか見ていないこと…
「RSI30以下は買い」は401万件でどこまで正しいか――20未満の好成績は暴落2日に支えられ、除くと+5.469%が+1.395%に
RSIは、株価チャートのソフトを開けばたいてい初期設定で表示される指標です。「30以下で売られすぎ、70以上で買われすぎ」という覚え方も広く知られています。ただ、その水準で実際に反転していたのかを…
騰落レシオ120超えは本当に売りサインか――13年3,323営業日で検証したら、130以上の20日後は+2.484%・勝率83.2%だった
「騰落レシオが120を超えたから、そろそろ天井だ」「70を割ったから買い場だ」――相場の過熱感を測る指標として、騰落レシオはくり返し登場します。値上がり銘柄と値下がり銘柄の数を比べるだけという分か…
「連休またぎは危険」はデータ上むしろ逆だった――大型連休明けの寄付きは通常日の4.8倍、終値まで持つと約11倍
「連休前は手仕舞い売りが出るから下がる」「連休またぎはリスクだからポジションは閉じておけ」――くり返し語られてきた経験則です。休みのあいだに海外市場が動き、明けたら値が飛ぶ。だから休場をまたぐな、…
同じストップ高でも「どこで出たか」で結果が変わる――上昇トレンド中の押し目が5日後+5.306%で最強、反発初期は勝率44.0%
ストップ高は「強い買いが集まった証拠」として一律に語られがちです。しかし上昇トレンドのまっただ中で付けたストップ高と、下落トレンドの途中で一時的に跳ねただけのストップ高では、上値に残った売り物の量…
金曜のストップ高は持ち越すな、は本当か――翌営業日+5.688%・勝率63.0%で全曜日最高、値動きも荒れていなかった
「金曜のストップ高は持ち越すな」――株式投資の世界で、昔から繰り返し語られてきた経験則です。土日の間に何が起きるか分からない、悪材料が出れば月曜は寄り付きから叩き売られる、だから週をまたぐポジショ…
ストップ安からの復活力は業種で違うのか――5日後リターン首位の機械+8.69%と最下位の医薬品-2.10%【33業種ランキング】
「同じストップ安でも、業種によって戻りやすさは違うのではないか」――もしこの体感が本物なら、業種を見るだけでストップ安銘柄をふるいにかけられることになります。そこで東証33業種の分類ごとに、ストッ…
ストップ高は業種で意味が変わる――翌日リターン1位の陸運業+9.82%と最下位の食料品+1.98%で5.0倍の差【33業種ランキング】
「ストップ高の翌日は買いか、売りか」――この問いには多くの検証が答えを出してきました。しかし、そこで一括りにされた「ストップ高」は本当に同じ現象でしょうか。海運株のストップ高と新興IT株のストップ…
新規上場（IPO）銘柄は上場後どう動くか――3ヶ月後の中央値は-9.67%、初日終値を上回れたのはわずか37.3%
「IPO（新規上場）銘柄は公開価格で買えたら勝ち、上場後にセカンダリーで買うのは危ない」――長く語られてきた通説です。一方で「成長企業を早い段階で仕込めるのだから上場直後こそ買い場だ」という声も根…
プライムとグロース、勝ちやすい月は違うのか――3,724社・16万件で検証したらグロースは12月-3.23%→1月+4.19%の落差
「グロース市場の銘柄は値動きが荒い」「プライムの大型株は安定している」――当たり前のように語られる通説です。しかし、その荒さは一年を通じて均等なのでしょうか。それとも荒さが集中する月と、プライムよ…