ストップ安銘柄の逆張り買いは危険？

今回は、「ストップ安銘柄の逆張り買いの有効性」について、
システムトレード的な観点から検証していきたいと思います。

銘柄探しをしていると、「ストップ安」で株価が急落しているしている銘柄を見かけます。

ストップ安をしているだけあって、成行売りが大きく出ています。

ストップ安をしている銘柄は、「下方修正の発表」や「業績への不透明感」が出ている銘柄が多く、あえて買いに行こうとは感じにくいですよね。

「ストップ安した銘柄を買い付けすると儲かるよ」と言われても、
買い付けするのは躊躇するときがあります。

しかし、ストップ安した銘柄を買い付けする戦略で利益が出るならば、取り入れるべきではないでしょうか？

まさに「人の行く裏に道あり花の山」ですね。

そこで、今回は、「ストップ安した銘柄の逆張り買い戦略は有効か」
を検証していきたいと思います。

では、さっそく検証条件を確認していきましょう。

執筆者

田村 祐一

フェアトレード株式会社所属。調査本部アナリスト。統計データを重視したシステムトレードとファンダメンタルを組み合わせて銘柄分析を行う。株主優待先回り買い等の「イベント投資」にも注力。

１．ストップ安銘柄逆張り買い戦略の有効性

検証条件は、以下の通りです。

ⅰ.ルール詳細（ストップ安銘柄逆張り買い戦略の有効性の検証）

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検証対象：全銘柄
検証期間：1990/03/01～2014/07/31
1銘柄当たりの投資金額：20万円

【買い条件】
・ストップ安をした銘柄を、翌日に成行買い

【売り条件】
・含み益が10％以上　もしくは、
・含み損が10％以上

上記2つの条件のどちらかをみたしたら、その当日の大引けに成行売り（手仕舞い）
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上記が、今回の検証条件です。

単純に、ストップ安をした銘柄を、翌日の寄り付きに成行買いします。

そして、含み益が10％出るか、含み損が10％以上となったら、その日の大引けに手仕舞いします。

仮に、勝率が高く、1トレードあたりの平均損益がプラスならば、
「ストップ高した銘柄を買い付けする戦略」は統計的に有効な戦略と言えるでしょう。

では、上記条件で検証した場合に、どのような検証結果になるでしょうか。

ⅱ．検証結果（ストップ安銘柄逆張り買い戦略の有効性の検証）

【検証結果】ストップ安

勝率： 52.80 ％
勝ち数： 6,683 回
負け数： 5,974 回
引き分け数： 4 回

平均損益（円）： 1,614 円　　平均損益（率）： 0.81 ％
平均利益（円）： 29,848 円　　平均利益（率）： 14.92 ％
平均損失（円）： -29,969 円　　平均損失（率）： -14.98 ％

合計損益（円）： 20,440,760 円　　合計損益（率）： 10,220.52 ％
合計利益（円）： 199,472,825 円　　合計利益（率）： 99,737.93 ％
合計損失（円）： -179,032,065 円　　合計損失（率）： -89,517.41 ％

プロフィット・ファクター（総利益÷総損失）： 1.114
平均保持日数： 11.37 日

以上が検証結果です。

２．まとめ　ストップ安銘柄逆張り買い戦略は有効？

検証結果を見てみると、勝率は52.8％、平均損益は0.81％です。

勝率は5割を超え、平均損益もプラスとなっていることから、
統計的には有効な戦略と言えます。

一見ストップ安となった銘柄を買うというのは、損しか生まないように感じますが、結果を見ると利益が出るのですね。

システムトレード的な観点から見ると、
「ストップ安した銘柄の逆張り買い」は有効と言えるでしょう。

なお、「ストップ高銘柄の有効性」についても検証していますので、
もしよければ。こちらもご覧くださいね。

■追伸

正直、いくら有効だと分かってもなかなか買いにはいけないですよね。

ただ、少なくとも「ストップ高」した銘柄を買うよりは、
リスクが少ないということです。

これは、驚きではないでしょうか？

このように、一見危険と思われていることでも、
思ったほどリスクが高くないことがあります。

その逆に、魅力的に感じる投資法が、
とてもリスクが高いこともしばしばです。

やはり、どのような投資法でも、
それが本当に有効なのかは検証する必要がありますね。