1.ストップ高した株は翌日も上がる!?

今回は、「ストップ高した株は翌日も上がるか?」についてシステムトレードの観点から検証します。

銘柄探しをしていると、「ストップ高」して大きく上昇している銘柄を見かけます。ストップ高をしているだけあって、大きな資金が流入しています。

ストップ高をしている銘柄は、「上方修正の発表」や「業績拡大が大きく期待できる材料」が出ている銘柄が多く、魅力的に映りますよね。

システムトレードに注力している私でも、目移りする銘柄ばかりです。では、ストップ高をした銘柄を翌日に買って後追いしたら、利益が出るのでしょうか?

ストップ高した銘柄は、強烈に資金が流入していることから、ストップ高した翌日に買うことでも十分に上昇のうまみを得られそうです。

そこで、今回は、「ストップ高した銘柄を翌日に買って後追いする戦略は有効か」を検証していきます。

では、さっそく検証条件を確認していきましょう。

執筆者

田村 祐一
田村 祐一

フェアトレード株式会社所属。調査本部アナリスト。統計データを重視したシステムトレードとファンダメンタルを組み合わせて銘柄分析を行う。株主優待先回り買い等の「イベント投資」にも注力。


2.ストップ高銘柄翌日買い後追い戦略の有効性

検証条件は、以下の通りです。

ⅰ.ルール詳細(ストップ高銘柄翌日買い後追い戦略の有効性の検証)

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検証対象:全銘柄
検証期間:1990/03/01~2020/05/31
1銘柄当たりの投資金額:20万円

【買い条件】
・前日終値がストップ高だった銘柄を、翌日に成行買い

【売り条件】
・含み益が10%以上 もしくは、
・含み損が10%以上

上記2つの条件のどちらかをみたしたら、その翌日に成行売り(手仕舞い)
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上記が、今回の検証条件です。

単純に、ストップ高をした銘柄を、翌日の寄り付きに成行買いします。そして、含み益が10%出るか、含み損が10%以上となったら、その翌日の寄り付きに手仕舞いします。

仮に、勝率が高く、1トレードあたりの平均損益がプラスならば、「ストップ高した銘柄を翌日に後追いして買う戦略」は統計的に有効な戦略と言えるでしょう。

では、上記条件で検証した場合に、どのような検証結果になるでしょうか。

ⅱ.検証結果(ストップ高銘柄翌日買い後追い戦略の有効性の検証)

【検証結果】ストップ高

勝率: 39.00 %
勝ち数: 17,302 回
負け数: 27,061 回
引き分け数: 107 回

合計損益(率): -61,192.84 %  平均損益(率): -1.38 %
合計利益(率): 306,578.27 %  平均利益(率): 17.72 %
合計損失(率): -367,771.11 %  平均損失(率): -13.59 %
プロフィット・ファクター(合計利益÷合計損失): 0.834
平均保持日数: 12.82 日

以上が、検証結果です。

3.まとめ ストップ高銘柄翌日買い後追い戦略は有効か?

検証結果を見てみると、勝率は39.00%、平均損益は-1.38%です。勝率は4割を切り、平均損益も大きなマイナスとなっていることから、「ストップ高した銘柄を翌日に後追いして買う戦略」は有効ではないと判断できるでしょう。

ストップ高した銘柄は、大きく株価上昇した反動で、利益確定売りが出やすくなります。また、投資家の注目が集まることから、株価は乱高下します。その結果、とてもリスクが高いトレードになってしまうのです。

システムトレード的な観点から見ると、「ストップ高した銘柄には手を触れない」というのが正解と言えるでしょう。

裁量トレードをされている方の中には、天才的な感性を持ち、こういった銘柄で大きな利益を上げている人もいます。

しかし、そのような人は5万人に1人いればいいほどです。

よって、「ストップ高」銘柄を翌日に後追いして買うのは極力避けたほうが良いでしょう。特に、株式投資初心者の方は、絶対にやめましょう。それは、売り時がとても難しいからです。

仮に一時的に含み益が出ていたとしても、少しタイミングがずれると一瞬にして株価が急落します。それは正に『崖』といっても過言ではありません。

そうなってしまったら、よっぽど出ない限りは、株価は戻ってきません。その後は、あなたの想像通りかもしれませんが、「塩漬け」です。

株式投資初心者の方の多くが、この「ストップ高」銘柄によって退場します。

それは、「飛んで火に入る夏の虫」のようです。

「ストップ高」銘柄は翌日に後追いして買うと儲かりそうな気がしますが、まやかしです。とてもリスクが高いことについては、十分に把握したほうが良いですね。

<追伸>
コロナショックで相場が大きく動いている最中ですので、今の株価動向が気になる方も多いかと思います。
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