月曜日の株価は下がりやすい！！

今回は、「月曜日の株価の傾向」を検証していきます。

株式市場では、古くから「月曜日は株価が下がりやすい」と言われています。

株式市場では、はっきりとした理論的な根拠はないけれど、
よく当たると言われている経験則のことを「アノマリー」と言います。

「夏枯れ相場」や「節分天井彼岸底」等の格言も一種のアノマリーです。

相場の格言は数多くありますが、中には検証してみると
全く逆の結果がでるものもあります。

間違いの格言については、今後取り上げて行きたいと思います。

そこで、今回は「月曜日は株価が下がりやすい」という
アノマリーが本当に正しいかどうかを検証していきます。

では、まずはじめに検証条件を確認していきましょう。

執筆者

田村 祐一

フェアトレード株式会社所属。調査本部アナリスト。統計データを重視したシステムトレードとファンダメンタルを組み合わせて銘柄分析を行う。株主優待先回り買い等の「イベント投資」にも注力。

１．月曜日の株価傾向

検証条件は、以下の通りです。

ⅰ．ルール詳細（月曜日の株価傾向）

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検証対象：全銘柄
検証期間：2000/01/01～2014/06/30
1銘柄当たりの投資金額：20万円

【買い条件】
・月曜日の寄り付きに成行で買い

【売り条件】
・月曜日の大引けで成行売り
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上記内容で検証を行いました。

仮に、勝率が50％以上で、損益がプラスならば、
月曜日は株価が上がりやすい曜日となります。

反対に、損益がマイナスであるならば、
月曜日は下がりやすい曜日と言えるでしょう。

以上のルールで過去のデータを用いて検証した結果は、以下の通りです。

ⅱ．検証結果（月曜日の株価傾向）

【検証結果】月曜日の株価の傾向

勝率： 45.83 ％
勝ち数： 66,145 回
負け数： 78,178 回
引き分け数： 9,516 回

平均損益（円）： -235 円　　平均損益（率）： -0.12 ％
平均利益（円）： 3,016 円　　平均利益（率）： 1.51 ％
平均損失（円）： -3,015 円　　平均損失（率）： -1.51 ％

合計損益（円）： -36,202,329 円　　合計損益（率）： -18,104.11 ％
合計利益（円）： 199,471,450 円　　合計利益（率）： 99,751.89 ％
合計損失（円）： -235,673,779 円　　合計損失（率）： -117,856.00 ％

プロフィット・ファクター（総利益÷総損失）： 0.846
平均保持日数： 0.00 日

以上が、検証結果です。

２．まとめ　月曜日の株価の傾向は？

検証結果を見てみると、勝率は45.83％、平均損益は－0.12％です。

勝率も5割を切り、平均損益もマイナスであることから、
「月曜日」は下がりやすい傾向があると言えるでしょう。

この要因については、「海外重要指標の発表によるリスク回避の動き」や

「週末の株高を受けた利益確定売り」等の理由が挙がっています。

しかし、どれもはっきりとした理由とはなっていません。

原因はどうあれ、「月曜日は下がりやすい」ということは分かりました。

■追伸

約15万回の検証で、勝率が5割からこれほど離れるということは、
「月曜日は売られやすい」何かがあるのでしょう。

これをただの「アノマリー」と切り捨てるのではなく、
しっかりと自分の投資戦略に取り入れることで、
不用意に損失を被るリスクを減らすことが出来そうですね。

また、この傾向を逆手にとって、
「月曜日に空売りデイトレ」を仕掛ける戦略も有効そうですね。