こんにちは、

今回はシステムトレードの観点から、
投資に役立つアノマリーをご紹介したいと思います。

結論から申し上げましょう!!

そのアノマリーとは、、、

株を購入するなら月初(月前半))よりも中旬(月後半)が有利

ということです、

言葉で説明するよりも、検証結果をご覧頂いたほうが
分かりやすいので、さっそく検証に入りましょう。

執筆者

田村 祐一
田村 祐一

フェアトレード株式会社所属。調査本部アナリスト。統計データを重視したシステムトレードとファンダメンタルを組み合わせて銘柄分析を行う。株主優待先回り買い等の「イベント投資」にも注力。



1.月初買い戦略の有効性

まずはじめに、株式を「月初(月前半)」に
買い付けした場合の投資成果について検証します。

ⅰ.ルール詳細(月初買い戦略の有効性の検証)

「月初(月前半)」の検証条件は、以下の通りです。

===========================================

検証対象:全銘柄

検証期間:1990/03/01~2014/07/31

1銘柄当たりの投資金額:20万円

【買い条件】

・月初旬(※)に成行買い

※基本的に1日に買いつけ、1日が土日祝日ならば2日に買いつけとします。

【売り条件】

・買い付け後15日経過したら、成行売り

===========================================

上記が検証結果です。

上記の検証を行うことで、「月初に買いつけし、その15日後に手仕舞いした」場合の検証ができます。

検証結果は、以下の通りです。

ⅱ.検証結果(月初買い戦略の有効性の検証)

【検証結果】月前半

月前半出所:システムトレードの達人 達人モード「運用資産の推移」画面

■バックテスト結果■

勝率: 47.09 %
勝ち数: 170,585 回
負け数: 191,680 回
引き分け数: 12,897 回
平均損益(円): 28 円  平均損益(率): 0.00 %
平均利益(円): 13,528 円  平均利益(率): 8.02 %
平均損失(円): -11,983 円  平均損失(率): -7.14 %
合計損益(円): 10,656,707 円  合計損益(率): -736.54 %
合計利益(円): 2,307,593,267 円  合計利益(率): 1,368,516.95 %
合計損失(円): -2,296,936,560 円  合計損失(率): -1,369,253.49 %
プロフィット・ファクター(総利益÷総損失): 1.005
平均保持日数: 16.98 日

以上が、「月初(月前半)」の検証結果です。

検証結果を見る限りでは、
特段「儲け」も「損失」も出ていません。

この結果を見る限りでは、

「月初に株を買い付けする戦略」は
統計的になんらかの有効性は確認できないでしょう。

2.中旬買い戦略の有効性

では、次に、株式を「中旬(月後半)」に
買い付けした場合の投資成果について検証します。

ⅰ.ルール詳細(中旬買い戦略の有効性の検証)

「中旬(月後半)」の検証条件は、以下の通りです。

===========================================

検証対象:全銘柄

検証期間:1990/03/01~2014/07/31

1銘柄当たりの投資金額:20万円

【買い条件】

・中旬(※)に成行買い

※基本的に15日に買いつけ、
15日が土日祝日ならば16日に買いつけとします。

【売り条件】

・買い付け後15日経過したら、成行売り
===========================================

上記が検証結果です。

この条件で検証したときの検証結果は、以下の通りです。

ⅱ.検証結果(中旬買い戦略の有効性の検証)

【検証結果】月後半

月後半出所:システムトレードの達人 達人モード「運用資産の推移」画面

■バックテスト結果■

勝率: 55.58 %
勝ち数: 156,480 回
負け数: 125,078 回
引き分け数: 6,242 回
平均損益(円): 2,773 円  平均損益(率): 1.39 %
平均利益(円): 13,226 円  平均利益(率): 6.61 %
平均損失(円): -10,166 円  平均損失(率): -5.08 %
合計損益(円): 798,039,779 円  合計損益(率): 399,027.25 %
合計利益(円): 2,069,622,989 円  合計利益(率): 1,034,848.97 %
合計損失(円): -1,271,583,210 円  合計損失(率): -635,821.72 %
プロフィット・ファクター(総利益÷総損失): 1.628
平均保持日数: 17.14 日

以上が、「中旬(月後半)」の検証結果です。

3.まとめ 株の購入は月初め、中旬どっちが有効か?

一目見て、有効性が確認できるのではないでしょうか。

勝率も約55.5%、平均損益も約1.4%と大きなプラスです。

運用資産の推移を見ても、きれいな右肩上がりです。

この結果を見る限り、
株を購入するなら中旬(月後半)」と言えるでしょう。

「月初(月前半)」と「中旬(月後半)」では、
投資成果に大きな差がありました。

スイングトレードや中長期の保有を目的にトレードする場合には、
月半ばに銘柄を仕込むことで、利益となる確率が高くなるようです。

ここまで、明確に成績の差が出ているならば、
この結果を取り入れない手はないでしょう。

ぜひ、このアノマリーをあなたの
投資にお役立ていただければと思います。

<追伸>
コロナショックで相場が大きく動いている最中ですので、今の株価動向が気になる方も多いかと思います。
下記リンクのメルマガを中心に情報を更新していく予定です。
無料ですのでぜひご登録いただけるとありがたいです

西村剛の投資戦略メルマガ【無料】