11月17日の週は一旦調整か？

こんにちは、本日は、「日経平均株価の終値が25日移動平均線との乖離率10％越え！！来週の株価は？」について取り上げたいと思います。

執筆者

フェアトレード株式会社所属。調査本部アナリスト。統計データを重視したシステムトレードとファンダメンタルを組み合わせて銘柄分析を行う。株主優待先回り買い等の「イベント投資」にも注力。

11月14日の日経平均株価は、前日比98円4銭高の17490円83銭で引けました。衆議院解散総選挙が行われるとの思惑や、消費税増税が先送りされるとの見通しから、日本株市場に資金が断続的に流入しています。

本日の上昇を受けて、日経平均株価にとても面白い現象が起こりました。その面白い現象とは、タイトルにも書いたとおり、 日経平均株価の終値が25日移動平均線との乖離率が10％を超えたのです。
11月14日の日経平均株価終値：17490円83銭 11月14日時点の25日移動平均：15895円4銭終値と25日移動平均線の乖離率（％）＝17490円83銭÷15895円4銭＝10.03％実は、25日移動平均との乖離率が「10％」を超えることは、めったに見られません。
おそらく数年に1回あるかないかという現象です。そこで、今回は、「日経平均株価の終値が25日移動平均線との乖離率が10％を超えた」翌週の日経平均株価がどうなるのかを、過去のデータを使ってシミュレーションしてみました。

■日経平均株価シミュレーション

【ルール詳細】

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検証対象：日経平均株価検証期間：1990/03/01～2014/10/31 1銘柄当たりの投資金額：20万円

【買い条件】・日経平均株価の終値と25日移動平均との乖離率が10％を越えた、翌日に成行買い

【売り条件】・7日経過後の翌日営業日寄り付きで売り

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日経平均株価の終値と25日移動平均との乖離率が10％を越えた翌日に買い付けし、1週間保有した場合の検証を行います。

この検証結果を確認することで、来週（11月17日～21日）あたりまでの株価推移をある程度予想できそうです。検証結果をさっそく見てみましょう！！

【検証結果】

出所：システムトレードの達人　達人モード「運用資産の推移」画面

■バックテスト結果■

勝率： 30.00 ％
勝ち数： 3 回
負け数： 7 回
引き分け数： 0 回
平均損益（円）： -2,538 円	平均損益（率）： -1.27 ％
平均利益（円）： 5,001 円	平均利益（率）： 2.50 ％
平均損失（円）： -5,769 円	平均損失（率）： -2.88 ％
合計損益（円）： -25,379 円	合計損益（率）： -12.69 ％
合計利益（円）： 15,003 円	合計利益（率）： 7.50 ％
合計損失（円）： -40,382 円	合計損失（率）： -20.19 ％
プロフィット・ファクター（総利益÷総損失）： 0.372
平均保持日数： 8.50 日

■まとめ　来週の株価はどうなるか

検証結果を見てみると、「日経平均株価の終値と25日移動平均との乖離率が10％を越えた」のは、 1990年からの検証で、たったの「10回」しかありません。
いかに、めずらしい現象かがご理解いただけるのではないでしょうか。
より成績を確認すると、勝率は30％となっており、条件を満たした翌週は、10回中7回が下落していることが分かります。また、平均損益も－1.2％となっています。
つまり、乖離率が10％を超えた翌週の日経平均株価は、平均して約1.2％下落しているということです。
日銀の追加金融緩和の決定以降、日本株市場には追い風が吹き大きく上昇しています。
しかし、過去のデータを見る限りでは、 来週の相場は、一旦調整するリスクが高いと言えそうです。
過度にリスクオンをして、運用資金の大半をつぎ込む等の戦略は控えたほうが良さそうです。なお、平均利益が2.5％、平均損失が－2.88％となっています。
この数値から、来週の日経平均株価のレンジを予想すると、日経平均株価の上昇が続いた場合には、約17,928円まで上昇、下落に転じてしまった場合には、約16987円まで下落する可能性がありそうです。
今回の検証結果は、トレード回数が約10回と少ないことから、統計的には、若干信頼性が低いです。
しかし、この検証結果を判断材料の1つとして持っておくことで、少なくとも悪影響を及ぼすことはないでしょう。ぜひ、来週の投資を行う上での判断材料の1つに活用いただければと思います。