8月東証1部は下がりやすい傾向(月アノマリー)

今回は、「8月の株式市場の傾向(東証1部編)」をご紹介します。
株式市場は、月によって上がりやすい月と下がりやすい月があります。

この傾向は毎月必ずそうなるとは言えませんが、
株式投資を行う上で、その傾向を把握しておくことは重要でしょう。
そこで、「8月の東証一部は上がるか、下がるか」について検証していきます。
一般的に、8月は「夏枯れ相場」と呼ばれ、下がりやすい傾向があります。

個人投資家・機関投資家問わず、夏季休暇によって参加者が少なることで、
売り優勢になりやすことが要因と言われています。

はたして、この一般論が本当に正しいかについて検証してみましょう!!

執筆者

田村 祐一
田村 祐一

フェアトレード株式会社所属。調査本部アナリスト。統計データを重視したシステムトレードとファンダメンタルを組み合わせて銘柄分析を行う。株主優待先回り買い等の「イベント投資」にも注力。



1.8月の東証1部銘柄の傾向検証

ⅰ.ルール詳細(8月東証1部の傾向)

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検証対象:東証1部銘柄
検証期間:1990年3月~2014年7月25日
1銘柄当たりの投資金額:20万円

買い条件
・7月末の最終営業日の寄り付きで買い

売り条件
・25日経過後の翌日営業日寄り付きで売り

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8月相場の傾向を調べるために、7月末に東証1部全銘柄を購入し、
25日経過後に売却した場合について検証を行いました。

仮に、勝率が50%以上で、損益がプラスならば、
8月は株価が上がりやすい月と言えます。

逆に、勝率が50%以下で、損益もマイナスであるならば、
8月は株価が下落しやすい月と言えるでしょう。

以上のルールで過去のデータを用いて検証した結果は、以下の通りです。

ⅱ.検証結果(8月東証1部の傾向)

■株式市場の傾向(8月)の検証結果
8

勝率: 39.37 %
勝ち数: 7,797 回
負け数: 12,007 回
引き分け数: 373 回

平均損益(円): -4,729 円  平均損益(率): -1.92 %
平均利益(円): 18,214 円  平均利益(率): 7.35 %
平均損失(円): -19,775 円  平均損失(率): -8.01 %

合計損益(円): -95,421,491 円  合計損益(率): -38,804.69 %
合計利益(円): 142,015,309 円  合計利益(率): 57,314.13 %
合計損失(円): -237,436,800 円  合計損失(率): -96,118.82 %

プロフィット・ファクター(総利益÷総損失): 0.598
平均保持日数: 27.37 日

以上が 、8月相場(東証1部)の検証結果です。

2.まとめ 8月の東証1部銘柄の傾向は?

検証結果を確認すると、勝率は39.37%、平均損益は-1.92%です。
勝率は4割を下回っていますが、平均損益も強烈なマイナスです。

また、年別で見ても、24年間の検証の中で、
上昇して引けた年は、わずか6回です。

よって、8月の東証1部は、下落する可能性が高いと言えるでしょう。

8月はやはり、市場参加者が少なくなることで、
下がりやすい傾向があるのでしょう。

下がりやすい相場では、利益が上げにくいことから、
投資を行う場合には、例月以上に慎重に投資すべきでしょう。

<追伸>
コロナショックで相場が大きく動いている最中ですので、今の株価動向が気になる方も多いかと思います。
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