デッドクロスした銘柄の空売りは有効か？

こんにちは、
今回は、「デッドクロスした銘柄の空売り戦略は有効か？」について、システムトレードの観点から検証をしてみました。

「デッドクロス」という単語は、あなたもよく耳にするかもしれません。

「デッドクロス」とは、短期の移動平均線が
長期の移動平均線を下抜くことを言います。

これと対をなすのが「ゴールデンクロス」です。

「ゴールデンクロス」とは、短期の移動平均線が
長期の移動平均線を下から上抜くことを言います。

一般的に、ゴールデンクロスは絶好の買いタイミング、
デットクロスは絶好の売りタイミングと言われています。

果たして本当なのでしょうか？

そこで、今回は、「デッドクロス」した銘柄を買い付け、「ゴールデンクロス」したタイミングで手仕舞いした場合に、過去の検証では利益が得られたかどうかを検証してみます。

１．デッドクロス銘柄空売り戦略の有効性

では、さっそく検証条件を確認していきましょう。 検証条件は、以下の通りです。

ⅰ.ルール詳細（デッドクロス銘柄空売り戦略の有効性の検証）

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検証対象：日経平均採用225銘柄（2020年4月時点）
検証期間：2000/01/01～2020/09/30

【買い条件】
・5日移動平均線が25日移動平均線を下抜いた銘柄を、翌日成行で空売り

【売り条件】
・5日移動平均線が25日移動平均線を上抜いた、翌日に成行で買い戻し（手仕舞い）
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上記が、今回の検証条件です。

今回は、短期の移動平均を「5日移動平均線」、
長期の移動平均を「25日移動平均」としました。

仮に、勝率が高く、1トレードあたりの平均損益がプラスならば、この「デッドクロス」を利用した投資法は有効と言えるでしょう。

では、上記条件で検証した場合に、どのような検証結果になるでしょうか。

検証結果は、以下の通りです。

ⅱ．検証結果（デッドクロス銘柄空売り戦略の有効性の検証）

【検証結果】デッドクロス

出所：システムトレードの達人　達人モード「運用資産の推移」画面

■バックテスト結果■

勝率： 33.40 ％
勝ち数： 9,477 回
負け数： 18,899 回
引き分け数： 347 回
合計損益（率）： -15,514.64 ％	平均損益（率）： -0.54 ％
合計利益（率）： 76,005.53 ％	平均利益（率）： 8.02 ％
合計損失（率）： -91,520.17 ％	平均損失（率）： -4.84 ％
プロフィット・ファクター（総利益÷総損失）： 0.830
平均保持日数： 26.34 日

以上が、検証結果です。

２．まとめ　デッドクロス銘柄の空売り戦略は有効？

検証結果を見てみると、勝率は33.40％、平均損益は－0.54％です。

勝率も低く、平均損益もマイナスとなっていることから、「デッドクロスした銘柄を空売りする戦略」は統計的に有効な戦略とは言えないでしょう。

単純に「デッドクロスしたから売ろう！！」という戦略は、まったく効果のない戦略と言えそうですね。

世の中では、「デッドクロス」は売りのシグナルと言われていますが、実はそんなことはないようですね。

■追伸

デッドクロスした銘柄の空売り戦略は、統計的に有効ではないことが分かりました。

ただし、この有効でない戦略も、ある条件を追加することで、成績が良くなる傾向があります。

それは、「終値が移動平均線（中期）よりも小さい」という条件です。

この条件を加えることで、成績が向上し、戦略としても機能する傾向があります。

つまり、「チャートが下落トレンドの銘柄のデッドクロスは空売りのチャンス」ということです。

「デッドクロス」は売りのシグナルですが、
あくまでも『下落トレンドの銘柄』という条件下のみ有効ということですね。